안녕하세요.

제목에는 거창하게 금융 영어라고는 적었지만 어려운 내용은 아니고 신문 기사 수준의 쉬운 내용인데

제 영어 실력이 부족하다보니 깔끔하게 해석이 잘 안되네요.

글 전체의 내용은 다 파악을 했는데 혹시 군데 군데 오역이 있는지 검토 부탁드립니다.

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Should Fund Managers Hedge Currency Risk?
펀드 매니저는 통화 리스크를 햇지 해야만 할까?

In 2000, the impact of the decline of the euro on globally diversified portfolios reawakened the debate among portfolio managers as to whether currency components and their risks within the portfolios should be hedged.
2000년도에, 전 세계적으로 다양한 포트폴리오에 끼친 유로화 하락의 영향은 포트폴리오 관리자들 사이에서 포트폴리오 내의 통화 구성 요소 및 위험 요소에 대한 햇지를 해야 하는 것에 관한 논쟁에 불씨를 다시 불러일으켰다.

The decline of the euro over the year 2000, a drop of 19.6%, severely damaged the returns of many international portfolios.
2000년도에 있었던 19.6%의 유로 하락은 많은 국제 포트폴리오의 수익성에 심각한 악영향을 미쳤다..

The major international stock index used by most portfolio managers to benchmark performance is the Morgan Stanley Capital International European, Australian, and Far Eastern (EAFE) Index. The EAFE index fell 14.17% in 2000.
대다수의 포트폴리오 관리자들이 기준 실적으로 사용하는 주요 국제 주가 지수는 모건 스탠리, 캐피탈 인터내셔널 유럽, 호주, 그리고 극동 (EAFE) 지수이다. EAFE지수는 2000년 14.17% 하락했다.

If the currency component of the index was removed (effectively hedged), the index fell only 4.38%.
지수에서 (효과적으로 햇지된) 통화 구성 요소가 제거 된 경우에는 지수가 4.38% 하락했다.

For example, by principle the Artisan Fund does not practice currency hedging. It believes that the currency risk component of an international portfolio is part and parcel to the principle of international diversification.
예를 들어, 알티즌 펀드는 원칙에 의거해 통화 햇징을 하지 않는다. 국제 포트폴리오가 가지고 있는 통화 위험 요소가 국제적인 (투자 대상의)분산 원칙으로써 중요한 부분이라고 여겨진다.

The problem, however, is that the fund was exposed to the slide of the euro throughout 2000 and its investors suffered.
하지만, 문제는 그 펀드가 2000년 내내 유로의 (가치)하락에 노출되었고 이 펀드의 투자자들은 (그로 인해) 고통을 겪었다는 것이다.

Fund managers who argue against hedging are quick to point out that many of the world’s major currencies experience large swings, frequently moving back in the opposite direction, sometimes quickly, in subsequent periods.
햇징에 대한 논쟁을 하는 펀드 매니저들은 세계의 주요 통화의 대부분은 차기에 큰 변동을 겪는데 이 변동의 방향은 흔히 역행하고 때로는 빠른 속도로 돌아가기도 했음을 곧바로 지적했다.


Other funds, such as Janus Worldwide, used forward contracts and options to completely hedge their portfolios against currency fluctuations.
Janus Worldwide와 같은 다른 펀드들은 환율 변동에 대한 자신의 포트폴리오를 완전히 햇징하기 위해 선물 계약과 옵션을 사용했다.

They argue that removing the currency movements from the portfolio returns allows the fund to focus purely on stock-picking, the traditional competence of the fund manager.
그들은 포트폴리오 수익성에서 통화 움직임을 제거하면 펀드가 순수하게 주식을 선택하고 펀드 매니저가 본연의 일에만 집중할 수 있다고 말한다.

For example, Tweedy, Browne Company’s Global Fund rose 12.4% in 2000, outperforming 95% of similar international funds sold to U.S.-based investors.
예를 들어, 트위디, 브라운 회사의 글로벌 펀드는 2000년도에 12.4 %의 수익률을 기록하였는데 이는 미국 기반의 투자자에게 판매된 유사한 국제 펀드의 95 %보다도 좋은 성과였다.

According to the fund’s manager, currency hedging added approximately 10 percentage points to the performance of the fund.
그 펀드 매니저에 따르면, 통화 햇징은 펀드에 약 10% 포인트의 성과를 더 끌어올렸다고 한다.

Still, other funds practice selective hedging, removing the risk associated with the currencies which the fund managers and its currency analysts feel are the most at risk in the current period.
하지만, 다른 펀드들은 펀드 매니저들과 그 펀드의 통화분석가들이 현재 가장 위험이 크다고 생각하는 통화에 관련된 위험을 제거하는 선택적인 햇징을 한다.

In the end it is a matter of taste. Similar to the question of whether financial managers should hedge or not hedge their transaction exposures, the debate over hedging currency components of international portfolios will continue.
결국은 이는 취향의 문제이다. 금융 관리자가 자신의 거래에 (위험)노출을 햇지하거나 햇지하지 말아야 하는지 여부의 문제와 마찬가지로, 국제 포트폴리오의 통화 구성 요소에 대한 햇징에 관한 논쟁은 계속 될 것이다.
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긴 글 읽어 주셔서 감사합니다.